Лидия Сергеевна Фалалеева родилась 1 июля 1937 г. в деревне Дудинцы Куменского района Кировской области. Окончила среднюю школу. В мастерские дымковской игрушки пришла в 1958 г., обучалась у 3. В. Пенкиной, Е. 3. Кошкиной, Л. Н. Никулиной. С 1961 г. Начала принимать участие в областных, региональных, всесоюзных и всемирных выставках. Главной темой в творчестве Л. С. Фалалеевой стала жизнь русской деревни. Творческое вдохновение она черпает из собственных впечатлений и воспоминаний. Многочисленные произведения мастера отражают самые разные стороны жизни, труда и быта. Приемы дымковской лепки и росписи стали для нее средством самовыражения, тем языком, которым она делится со зрителями волнующими ее темами.

Отдельные фигурки и групповые сценки можно составить в большие композиции, в которых словно оживает деревенская улица. Персонажи Лидии Сергеевны легко узнаваемы своеобразием типов, особенностями лепки и росписи. Роспись звонкая в радостном сочетании красок, продуманных соотношениях гладко окрашенных поверхностей и орнамента. Фигурки не перегружены деталями, каждая из них точна и необходима в создании характера героя. Произведениям мастера свойственны скульптурная выразительность, укрупненность размеров, тональные или контрастные соотношения цвета.

В 1968 г. Лидия Сергеевна стала членом Союза художников СССР. А в 1980 году ей первой среди мастеров художественных промыслов Кировской области присвоили звание «Заслуженный художник РСФСР». За свой труд она награждена медалями «За трудовую доблесть» и «Ветеран труда», значком «За отличную работу» Министерства культуры РСФСР», благодарственным письмом Министерства культуры РФ, почетными грамотами. Свой опыт и мастерство Л. С. Фалалеева постоянно передавала молодым, обучая молодых мастериц лепке дымковской игрушки. 

Дымковская игрушка — это традиционное русское народное искусство, возникшее около 400 лет назад в слободе Дымково, ныне это часть города Кирова (бывшая Вятка). Этот художественный промысел зародился среди женского населения, которое изготавливало свистульки для весенних праздников. С течением времени дымковская игрушка эволюционировала и стала популярной не только в России, но и за её пределами. Процесс создания дымковской игрушки включает несколько этапов: ручная лепка, сушка и обжиг, и роспись яркими красками. Дымковская игрушка является символом Кировской области и отражает самобытность Вятского края. Она активно используется в детском творчестве и вдохновляет современных модельеров одежды.